Tarjetas y préstamos personales siguen en baja real mientras la hipotecas tiran del crédito

El crédito destinado a las familias volvió a mostrar un mes flojo. Según un informe de First Capital Group elaborado con cifras del Banco Central, los saldos con tarjetas de crédito en pesos cayeron 12,2% real frente a octubre del año pasado, y los préstamos personales acumulan trece meses consecutivos de caída real.

Tarjetas: sin efecto de las promociones

Los saldos financiados con tarjetas llegaron a $25,5 billones en octubre. Frente a septiembre, la variación nominal fue de 0,4% negativa y, en términos reales, de 2,3% negativa. El dato resulta más llamativo porque el mes concentra promociones habituales, como las vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales, que no lograron impulsar el uso del financiamiento.

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Préstamos personales y prendarios

Los préstamos personales alcanzaron un saldo de $22,5 billones, con un alza nominal mensual de 1,3%. Sin embargo, en términos reales retrocedieron 0,6% frente a septiembre y 8,3% en la comparación interanual. Según el informe, las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes.

Los créditos prendarios, por su parte, sumaron $6,8 billones con un crecimiento nominal mensual de 1,9% y una variación real casi nula. En el acumulado anual acusan una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

La excepción hipotecaria

• Créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA: $9,6 billones.
• Expansión real de 3,3% mensual.
• Crecimiento real de 23,7% interanual.
• Factores señalados por Barbero: suba del dólar, de las propiedades y fondeo a mediano plazo.

En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%, un número que, descontada la inflación, queda muy por debajo.