Crédito al consumo: seis meses de caídas y ventas masivas en retroceso

El crédito que los hogares usan para financiar compras cotidianas registró en octubre su sexta caída mensual consecutiva. Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante ese mes.

Una racha que se extiende desde mayo

Desde mayo la serie no registró ningún mes positivo. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con un alza de apenas 0,1%.

Qué pasó dentro de los préstamos

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: crecimiento de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre de octubre con una baja de 0,3%.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% nominal en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, estimada en 1,9% para el mes, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Las ventas acompañan la caída

El retroceso del financiamiento coincide con un menor volumen de compras. De acuerdo con la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

Una mejora en la morosidad con matices

La tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días bajó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 con datos de la Central de Deudores del Banco Central. Sin embargo, esa mejora se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron y representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.